11月24日机构对金融市场观点汇总
11月24日,机构对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景观点汇总。
发布时间 1970-01-20 06:55

11月24日,机构对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景观点汇总。

1.美国银行看空2022年美股走势;

①美国银行(Bank of America Corp.)的策略师看空明年的美股市场,并敦促投资者将重点放在保留现金上,因为通胀加剧和利率上升颠覆了全球资产价格的轨迹;

②美国银行的策略师在报告中写道,在2021年的“通胀冲击”和2020年的“增长冲击”之后,投资者可以预期2022年市场将遭到“利率冲击” 

2.高盛:释放石油储备可谓“杯水车薪“,对油价的影响不到2美元;

①高盛分析师表示,由美国牵头的政府石油储备协同释放可能会增加约7000万至8000万桶原油供应,低于市场一直以来预期的逾1亿桶。

②高盛在报告中表示:“根据我们的定价模式,这样的释放对每桶石油价格的影响将不到2美元,显著低于自10月底预计的8美元/桶”

3.摩根大通:每桶80美元的油价“非常便宜”;

①摩根大通(JPMorgan Chase)表示,与股票和其他大宗商品等其他资产的创纪录高点相比,80美元的石油价格较低;

②以Marko Kolanovic为首的摩根大通策略师在报告中写道,相对于各种资产价格的广泛水平和货币基础,石油看起来非常便宜;

③尽管主要石油消费国认为油价过高,阻碍了全球经济复苏,但根据摩根大通用来比较资产价格的一个指标,原油价格实际上非常便宜 

4.巴克莱调高2022年油价预测,称释放战略石油储备效果短暂;

①巴克莱银行上调2022年油价预测,预期库存下降速度快于预期及供应侧的谨慎反应,将抵消明年油市小幅过剩;

②巴克莱将2022年布油和WTI价格均价预测提高3美元,分别为每桶80美元和77美元;

③巴克莱预计油市2021年第四季的小幅短缺,将在2022年第一季转为过剩,先前预测是在2022年第二季,但巴克莱表示明年库存增加的起点较低,应该足以抵消这一影响;

④巴克莱还在报告中称:“我们认为战略石油储备(SPR)不是一个可持续的供应来源,这种市场干预的效果只是暂时的”

5.加拿大皇家银行:如果油价继续上涨,美国可能再次释放储备油;

①加拿大皇家银行资本市场表示,如果油价进一步上涨,美国认为自己有能力释放更多石油储备;

②该行还表示,美国迫切希望在假日前把汽油和柴油价格压下来,投放储备油也是应对通胀压力的计划一部分;下周的OPEC+会议将是决定周二消费国投放储备油有效性的关键;OPEC+极有可能会在下周坚持现有的增产计划,但沙特可能会试图减小增产幅度

6.加拿大皇家银行:下周OPEC+会议上 沙特可能希望缩减增产规模;

美国迫切希望在假日前把汽油和柴油价格压下来,释放石油储备也是应对通胀压力的计划一部分。下周的欧佩克+会议将是决定各国释放石油储备作用的关键。预计欧佩克+极有可能会在下周坚持现有的增产计划,但沙特可能会试图减小增产幅度,原因是考虑到由于欧洲新冠疫情再次爆发和相关限制,导致需求减少。这样做相当于给了美国一记响亮的耳光

7.摩根大通:美联储加息临近,2022年美元料走强;

①由Paul Meggyesi牵头的摩根大通策略师在2022年全球外汇策略报告中指出,进入2022年,货币政策差异是首要交易主题,各大央行走上不同的道路,最终的政策阶段不尽相同;

②他们写道,美联储对待加息的态度暗示向中间周期的后阶段转型,美元可享有更大幅度的直接提振;随着第一次加息临近,大量的考量——历史经验、估值和预期利率差异——暗示美元相比低收益货币的表现将最佳。但是存在明确、日渐增长的尾部风险,即美联储提早、更激进地行动,美元涨势也将扩大到高收益货币 

8.瑞信:明年鲍威尔将干净利索地结束QE;

①瑞信董事总经理、亚太区私人银行高级顾问陶冬发文称,鲍威尔的联储会干净利索地在明年中前后结束2019年的QE(量化宽松),并缓慢回收流动性。但是2008年底启动的QE所释出的流动性并不在回收范围之内;

②美联储会不会加息,取决于通货膨胀的走势。如果明年通胀持续明显高过3%,联储可能重复2018年的行为模式,不仅加快退出资产购买计划,而且最快2022年第四季度首次加息,在2023年加息3-4次

9.巴克莱:韩国央行加息在即,其通胀预期成为焦点;

①市场可能会密切关注周四韩国央行政策会议的通胀预估,因市场普遍预期该行将加息以抑制物价上涨。巴克莱银行预计,韩国央行将把2021年的通胀预期上调0.2%至2.3%,将2022年预期上调0.3%至1.8%。在衡量该行进一步加息的速度时,任何高于预期的利率修正都可能被视为鹰派立场;

②受访37位分析师都预计,韩国央行将加息25个基点,至1.00%,并且到2022年可能会加息至1.75%-2.00%。

10.世界铂金投资协会:铂金市场今年将出现多年来最严重供应过剩; 

世界铂金投资协会(WPIC)周三表示,今年全球铂金市场的供应过剩程度将远高于该协会之前的预测,2022年将继续供应大幅过剩。该机构表示,铂金市场今年将出现76.9万盎司的供应过剩,这是自其2013年开始提供数据以来过剩最多的一年,2022年将过剩63.7万盎司。在9月份,WPIC预测2021年将有19万盎司的供应过剩,5月时则预期会出现供应短缺。仅在今年第三季度,铂金市场就出现59.2万盎司的供应过剩,为至少2013年以来最大的季度过剩数字。

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